En prestasjonsanalyse av norske aksjefond i perioden 2010 - 2014
Abstract
Formålet med denne oppgaven er å analysere og vurdere norske aksjefond i perioden 2010-2014. Mange aksjefond hevder å være aktivt forvaltede, og vi ønsker derfor å finne ut hvordan aktive og passive fond presterer i forhold til referanseindeksen. Vår referanseindeks er Oslo Børs sin fondsindeks, OSEFX. Vi har valgt ut 49 norske aksjefond som alle er eksistert i den valgte perioden. Vi har benyttet kvantitativ metode og datamaterialet vårt stammer fra Morningstar.
I oppgaven har vi benyttet prestasjonsanalysene Treynor, Jensens alfa, Sharpe-raten, informasjonsraten, M2 og regresjon til å rangere fondene. Vi viser samtlige ligninger for utregning og har selv brukt formlene via regnearket Excel. I prestasjonsanalysene har vi valgt og presentere de tre beste og tre dårligste fond for å skape en god oversikt. Vi har laget et appendiks til oppgaven som viser et sammendrag for prestasjonsmålene.
Vi har kommet fram til at mange aksjefond presterer bedre enn markedsindeksen, og at perioder med svingninger har en tendens til å jevne seg ut. Det er også fond som presterer dårligere enn markedet og passive fond, selv om de hevder å vøre aktivt forvaltet.